Kripto paraların volatilite dinamiklerinin ve spekülatif balon varlığının analizi: Bitcoin, Ethereum ve Ripple örneği
Yazarlar (1)
Prof. Dr. Utku ALTUNÖZ Sinop Üniversitesi, Türkiye
| Makale Türü | Özgün Makale (Uluslararası alan indekslerindeki dergilerde yayınlanan tam makale) | ||
| Dergi Adı | İstanbul İktisat Dergisi | ||
| Makale Dili | – | Basım Tarihi | 06-2023 |
| Cilt / Sayı / Sayfa | 73 / 1 / 615–643 | DOI | – |
| Makale Linki | https://dergipark.org.tr/en/pub/istjecon/issue/79079/1021393 | ||
| UAK Araştırma Alanları |
Enflasyon
|
||
| Özet |
| Çalışmada küresel kriz sonrası gündeme gelen kripto paraların en yüksek hacimli Bitcoin, Ethereum ve Ripple özelinde volatilite özellikleri modellenmiş olup fiyat balonlarının varlığı ve tarihleri belirlenmiştir. ADF ve Ng-Perron birim kök testlerinin ardından Bitcoin için EGARCH, Ethereum ve Ripple için TGARCH modellerinin en iyi model olduğunun tespiti edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre Bitcoin için katsayılarının negatif olması negatif şokların pozitif şoklara göre volatiliteleri artıracak şekilde etki göstereceği anlamı taşımaktadır. Bu durum kaldıraç etkisinin bulunduğu anlamına gelmektedir. Ethereum ve Ripple için kaldıraç etkisine ulaşılamamış olup pozitif şokların negatif şoklara göre volatiliteleri artıracak şekilde etki göstereceği anlaşılmaktadır.Ayrıca her üç kripto para için sürekli spekülatif balon fiyatlamalarımeydana gelmiş olup Ripple’a göre Ethereum ve Bitcoin’de çok daha yüksek balon fiyatların meydana gelmektedir. |
| Anahtar Kelimeler |
