Türk Finans Piyasaları Etkin mi? Yapısal Kırılma ve Uzun Hafıza Yöntemleriyle Borsa İstanbul Üzerine Bir Uygulama
Yazarlar (1)
Prof. Dr. Utku ALTUNÖZ Sinop Üniversitesi, Türkiye
| Bildiri Türü | Tebliğ/Bildiri | Bildiri Dili | Türkçe |
| Bildiri Alt Türü | Tam Metin Olarak Yayınlanan Tebliğ (Uluslararası Kongre/Sempozyum) | ||
| Bildiri Niteliği | Alanında Hakemli Uluslararası Kongre/Sempozyum | ||
| Kongre Adı | 3.ECONDER Kongresi | ||
| Kongre Tarihi | 22-10-2020 / | ||
| Basıldığı Ülke | Türkiye | Basıldığı Şehir | |
| UAK Araştırma Alanları |
Enflasyon
|
||
| Özet |
| Hisse senedinden elde edilen getirilerin piyasadaki bilgiyi tamamen yansıttığı fikri finansal piyasaların etkinliği tartışılır hale getirmiştir. Bilhassa yükselen ekonomilerde hisse senedi piyasaları için artan kâr arayışları, araştırmacıların piyasaların etkinliğine olan ilgisini artırmıştır. Bu bağlamda çalışmada birim kök testleri ve uzun hafıza modeli ile Borsa İstanbul’da sektörel bazda etkin piyasa hipotezi 2004-2019 yılları için test edilmektedir. Çalışmada 8 farklı sektör endeksi dikkate alınmış olup birim kök testi sonuçlarına göre serilerinin tümü seviyede durağandır. Bu sonuç Borsa İstanbul’da analize konu olan 8 endeks için rassal yürüyüş hipotezin olmadığını ve Borsa İstanbul’un incelenen serilerde etkin piyasa hipotezinin geçerli olmadığını göstermektedir. Ayrıca Yarı parametrik ve parametrik uzun hafıza modelleri ile yapılan analiz sonuçlarına göre sektörlere ait endeks getirileri uzun hafıza özelliği göstermektedir. Buna bağlı olarak BİST’in etkin bir piyasa olmadığı ifade edilebilir. |
| Anahtar Kelimeler |
