Türkiye’de Hisse Senedi Getirileri İle Döviz KuruArasındaki İlişkinin Ampirik Analizi
Yazarlar (1)
Prof. Dr. Utku ALTUNÖZ Sinop Üniversitesi, Türkiye
| Makale Türü |
Özgün Makale
(Diğer hakemli uluslarası dergilerde yayınlanan tam makale)
|
||
| Dergi Adı | TÜRKİYE BANKALAR BİRLİĞİ BANKACILAR DERGİSİ | ||
| Dergi ISSN | 1300-0217 | ||
| Dergi Tarandığı Indeksler | TR DİZİN | ||
| Makale Dili | Türkçe | Basım Tarihi | 12-2020 |
| Cilt / Sayı / Sayfa | 31 / 112 / 84–104 | DOI | – |
| UAK Araştırma Alanları |
Enflasyon
|
||
| Özet |
| Bu çalışma, Türkiye’de hisse senedi getirileriyle Dolar/TL kuru arasındaki ilişkiyi 2008-2018 periyodunda ARDL eş bütünleşme ve Granger nedensellik yaklaşımlarıyla analiz etmeyi amaçlamaktadır. Elde edilen sonuçlar hisse senedi fiyatı ile döviz kuru arasında döviz kurundan hisse senedine doğru ve ters yönlü uzun dönem eş bütünleşme ilişkisine işaret etmektedir.M3 para arzı (M3) değişkeni dışındaki değişkenler Borsa İstanbul 100 endeksi değişkenine negatif etki yapmaktadır. Sanayi Üretim Endeksi (SÜE) değişkeni istatistiksel olarak anlamsızdır. Diğer bir husus ise kukla 1 değişkenin ifade ettiği finansal krizler ve kukla 2 değişkeninin ifade ettiği kur şoku, Borsa İstanbul 100 endeksi’ni (BIST) negatif olarak etkilemektedir. Sonuçlara göre M3 para arzı (M3) değişkeninde 1 birimlik artış Borsa İstanbul 100 endeksi (BİST) değişkenini arttırırken reel döviz kuru (REER) değişkenindeki artış BIST değişkenini azaltmaktadır. Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) değişkenindeki artış Borsa İstanbul 100 endeksi (BİST) değişkenini azaltmaktadır. Bu yüzden Türkiye Ekonomisi için döviz kuru ve hisse senedi arasındaki ilişkiyi açıklayan “geleneksel yaklaşım” teorisi geçerlidir. |
| Anahtar Kelimeler |
