Davranışsal Finans Kapsamında Aşırı Tepki Anomalisinin Borsa İstanbul’da PaySenedi ve Endeksler Özelinde Analizi
Yazarlar (1)
Prof. Dr. Utku ALTUNÖZ Sinop Üniversitesi, Türkiye
| Makale Türü |
Özgün Makale
(Uluslararası alan indekslerindeki dergilerde yayınlanan tam makale)
|
||
| Dergi Adı | SOSYAL, BEŞERİ VE İDARİ BİLİMLER DERGİSİ | ||
| Dergi ISSN | 2667-422X | ||
| Dergi Tarandığı Indeksler | ebscı ısı | ||
| Makale Dili | Türkçe | Basım Tarihi | 01-2019 |
| Cilt / Sayı / Sayfa | – / 9 / – | DOI | – |
| UAK Araştırma Alanları |
Enflasyon
|
||
| Özet |
| Bu çalışmanın amacı davranışsal finans ve etkin piyasalar hipotezi doğrultusunda Borsa İstanbul (BIST) için aşırı tepki hipotezinin varlığını araştırmaktır. Bu bağlamda etkin piyasa hipotezi ve anomalilerin teorik alt yapısının incelenmesinin ardından literatür taramasına yer verilmiştir. Sonrasında aşırı tepki anomalisinin varlığı hem pay senetleri hem de BIST 100, BIST 50, BIST 30 ve BIST sınai endeksleri için DeBondt ve Thaler’in (1985) yöntemiyle test edilmiştir. Analiz esnasında DeBondt ve Thaler’in (1985) yöntemi çalışmada geliştirilmiştir. 2004-2018 dönemini kapsayan ve kesintisiz olarak işlem görmüş hisse senetlerinin aylık getirileri ile gerçekleştirilen test sonuçlarına göre BIST 30 endeksi dışında endekslerde ve pay senetlerinde aşırı tepki hipotezini ve zıtlık stratejilerinin varlığını destekler sonuçlara ulaşılmıştır. Diğer bir ifadeyle etkin piyasa hipotezinin borsa İstanbul için geçerli olmadığı anlaşılmıştır. |
| Anahtar Kelimeler |
